众果搜的博客

脚踏大地,仰望星空,致力于财经投资网站导航与在线网络工具的开发与普及

Search(博客qy188千亿国际手机版【下载】)

热文排行

最近发表

最新评论及回复

« 湖湘欧阳子雪球长文归档(20191001)中国国旅资料汇总(20191003) »

湖湘欧阳子雪球长文归档(20191002)

 因为某些,雪球上的许多历史无法查看了,这里予以记录存档。
 
湖湘欧阳子09-30 16:58 · 来自iPhone
高温天气,来融创文旅打卡,完完全全错过2017年的融创,是我当初身上的懒癌与畏麻烦的毛病发作,简直是不可原谅的错误。记录一下,祝愿祖国繁荣昌盛,祝福朋友们假期快乐!
 
湖湘欧阳子09-28 20:12 · 来自iPhone
说来有趣,刚才在给特斯拉充电的过程中,我忍不住又把这篇文章读了两遍,文章饱含着深情,充满着一个价值投资者对社会和家庭强烈的责任感。作者在35岁就是央企的副总,为了自己的理想,毅然下海,先是做了七年低毛利的手机生意,40岁之后又重新出发,选择投资作为终身职业。辛苦耕耘的最初五年,遭遇的却是一场场的暴雨和雷击,里面讲的投资过程的种种艰辛和不易,只有过来人才深有体会。而市场也给了我们足够的奖赏,感恩岁月,也祝福所有奋斗中的朋友们!相比作者,我的经历要顺风顺水得多,大学毕业不久做了两年半的家电销售工作就进入了证券行业,得益于2006到2007年的那个大牛市,以我对生活并不高的要求,35岁的时候就基本实现了财务自由。但我是庄股时代入市的,虽然从券商入职,中间到上市公司做董秘,后来到大庄家身边工作,并委派到一个中小券商主管资产管理总部。我自认为从事的只是投机工作,这么多年,目睹那些投机者的令人唏嘘叹息的命运沉浮,觉得这样的生活肯定不是我所需要的,因此内心一直在进行一轮又一轮的冲击与煎熬,一直在寻找适合自己的价值投资之路。查理芒格讲过40岁之前没有价值投资者,确实!没有岁月的沉淀,没有对生意的深深理解,很难对投资的本质有深入骨髓的认识。做过实业的人一般有两种:一种是根本不懂股票,另外一种呢,则是一下就能抓住股票的本质,这也就是马总文中讲的:“几分钟就理解了价值投资。”现在,无论是年龄,还是投资,又到了一个新的起点,我们也都在展望未来十年,我们也都找到了自己所要走的路,不忘初心,为下一个十年、二十年、三十年而继续努力吧!
 
湖湘欧阳子09-28 15:10 · 来自iPhone
对于已经看明白的东西,增强免疫力至关重要,这个时候的投资更多的就表现为一种心理活动,乐趣兄这篇佳作很好的阐释了这个道理。
 
湖湘欧阳子09-28 11:30 · 来自iPhone
在投资市场获得长期的成功,真的是非常难,世界的发展永远是非线性的,一般来说,判断越多,错误越多;而不去判断呢,其实更容易犯错,所谓躺着赚钱,其实是不存在的,只有以非常严苛的标准来买入,尽量思考成长的本质。
 
湖湘欧阳子09-27 11:42 · 来自iPhone
看股评尤其看到人心,昨天看到在猪股票上没有赚到钱的很多大V都纷纷跳出来踩两脚。情绪就是情绪,别扯基本面,昨天的收盘价基本反应了即使按照钢铁股估值的最悲观情形。但是,后面能不能修复?怎样修复?修复到一个什么水平,请别问我,我也不知道。[大笑]
 
湖湘欧阳子09-23 12:19 · 来自iPhone
自由投资人的居住地重要吗?很多人会拿巴菲特隐居在奥马哈做例子,但个人认为非常重要!姑且不论巴菲特的专业水平与影响力,就连他的人脉也是你远远不能比的,比如他和华盛顿邮报凯瑟琳夫人的关系,他与可口可乐的总裁是几十年的老邻居,等等等等。人的本质属性是社会性,除了极少数极少数的人,基本上都是环境的产物,都受周边环境影响很大。一邦牛人在一起,经常碰撞,自然可以碰撞出火花与闪光点,不仅拓宽了能力边界,也给自己树立了标杆。互联网特别是移动互联网的出现改进了这一些,但是非常深入的交流,也只有线下聚会才能完成。因此,居住在金融中心一带,特别是沪杭与深广一带的两个大湾区,自然会有很多的优势。独立思考,但要经常聚会,与智者同行、和赢家作伴。
 
湖湘欧阳子09-19 15:54 · 来自iPhone
所有的技术图形都是可以用钱画出来的,而基本面是不能用钱画出来的,需要管理层的长年积累与打拼。十五到二十年以前,我的老板是当时庄股时代的代表人物之一,他说过:“只要散户想要什么图形,我就给他画什么图形,如果他们还不上当,我就继续画,继续涨,他们就会忍不住的。”他当时对市场和人性的认识是完全领先于那个时代的,可他有强烈的路径依赖,今天的状况却只能让我一声叹息。以技术图形去决定买卖,岂不舍本逐末?!我现在的认识是:以长远的眼光甚至实业的眼光去买入稀缺和不足的资产,过剩的资产一般不要去看。股票,从来都不是稀缺的,只有稀缺的股票才是。不要想太多机会成本,甚至不要想什么预期差,确定性比预期差更重要。
 
湖湘欧阳子09-18 23:16 · 来自iPhone
市场进化很快,未来只能赚认知差的钱,赚偏见的钱,赚确定性的钱,赚时间的钱,其他的都不要指望。当然,这些钱的量级会有差别。想明白的品种就一定要对噪音有强大的免疫力。
 
湖湘欧阳子
来自iPhone发布于09-16 09:29
对近期养猪股的看法
来自湖湘欧阳子的雪球原创专栏
几个月以来,私信问我养猪股的人不少,我基本上没有回复,我的观点早在底部的时候已经讲的很清楚。股价受各种影响因素太多,因此高位不谈看法,以免误导他人。
昨晚兴之所至,在一个高手如云的大群里面讲了一些话,干脆把它复制下来整理成文,供有缘的人参考。
周期股的研究确实很难,大多数人根本不研究周期股,何况是猪周期,充满了各种傲娇与偏见。
我多次在各种场合说过一句话,无论是研究周期股还是研究成长股,牧原股份都是一个样板,一个必不可少的、不能绕过的样板。
我在牧原股份上赚钱并不多,但从中读到了超级成长、超级周期、变化与不变、机构博弈与抱团、大众心理、金融行为学等等。连股灾期间,它都是几个涨停板拉上去的。
我非常感谢牧原,虽然在它上面没赚到什么钱,但去年研究它让我抓住了今年这轮超级猪周期,说不定两三年以后还能做空牧原赚一把钱呢。至于长期,凯恩斯早就说过:长期我们都死了。
去年下半年,市场对猪周期存在严重的认知差,现在认知差消失了不少,但还存在预期差。
看不起地产,看不起猪肉,和以前看不起茅台有什么区别呢?
做投资的人最怕有“我执”之念,我很佩服的一位好朋友,我认为他最牛逼的地方就在于仅仅六年时间,仅靠茅台和猪周期两个股票就从八位数飞跃到十位数,凭这一点,可以说市场上绝对是凤毛麟角。
人人都有所执,都有偏见,因此,必须逻辑说话,数据说话。
养猪是周期股,这点根本不用讨论,万物皆周期,需要思考的是这轮周期有多长?变量在哪里?当前演绎到了什么阶段?股价反应了多少?
周期股一般是第一波最猛,由预期推动,当时绝大多数人没反应过来,往往会完成绝大部分的涨幅。有没有第二波?要看经过几个月的调整之后有没有业绩推动,证伪了就直接熄火了。
未来怎样看?第一,根据逻辑与数据去推测未来的业绩;第二,参照历史来测算估值。5-15倍的市盈率都是合理的。
关于答案,我好像什么都没说,但什么都告诉了你们。 [大笑]
 
湖湘欧阳子
来自iPhone发布于09-04 12:13
明年会有牛市吗?
来自湖湘欧阳子的雪球原创专栏
本来想年底再写这篇文章的,但今天有心情,就先写几段,供大家批判吧。
 
很多人都说明后年会有牛市,我怎么觉得怪怪的,牛从哪里来呢?
 
先看所谓核心资产,包括医药、消费以及优质蓝筹。茅台、爱尔、国旅、平安、恒顺,离去年的低点都翻倍了,无论是市值还是估值,都比较高了。
 
再看银行地产,银行就不讨论了,地产好不到哪去,银行更好不到哪去,而且政策很明显的,银行现在属于反哺实业的阶段。有些地产股的估值确实低,但这基本上取决于国家政策的松紧度,如果国家政策继续收紧,地产商的业绩恐怕会衰退。我尤其担心地产商的报表是经过多方粉饰的,有很多表外的负债。越跌越贵的事情很容易在它们身上发生。
 
再看科技,估值基本上不低,商业模式我不喜欢,更重要的,这个我不懂,只能假装炒炒趋势。华为产业链最近很红火,这里面寄托了很多的希望,个人也是这其中的一分子,但是情怀归情怀,股票我不敢参与。既然不是我的菜,强上也拿不住的。华为本身毛利低,产业链上的能赚多少钱?很难讲。过去苹果产业链为什么强?因为苹果本身价格卖得高,给产业链留了足够的空间。三星产业链的公司为什么赚不到钱呢?当然,这里会有个临界点的问题,但在一开始就想要临界点,太难。估计情况可能是刚开始为了扶持会给利润,但是上了一定量以后就会降价,再到华为自己有了提价权、继续放大量之后,产业链上才有好日子,形成良性循环。
 
最后看有色钢铁等,这些旧周期,烟蒂就是烟蒂,我是不会吸的。
 
二、2013到2015是小盘股大牛市,2016到2019是核心资产的大牛市,说不定明年是集体的熊市呢。当然,我认为更多的可能是震荡市。
 
当然,这里指的所谓牛市是指指数级别的全面牛市,对于优秀的投资人来讲,这些年一直都是牛市。
 
“孙宏斌第一次试图上市的时候,谈的都是进攻的事,别人问他怎么防守,他完全没想过。到了第二次,他谈的全都是防守的事,谈到最后别人问他怎么进攻,他说,进攻的事还要担心我吗?我天生就是进攻。”——这段话再次发在这里,谁都想嘉玲,尤其是越年轻的、资产越小的人越想,但嘉玲实在不容易。
 
三、所以,2020年很可能是一个股市小年,尤其对于我来说,更要提防,以风险仓位控制为上,但如果找到了心仪的品种,买进以后,未来五年我都不会卖出,这些悠长赛道,绵绵发力的公司,明年可能是好的布局
 
湖湘欧阳子08-27 20:46 · 来自iPhone
星巴克是唯一的,但有星巴克特质的公司是有的。作为也算抓住了一些机会的个人投资者,未来十年、乃至二十年,我的理想就是找到具有这种特质的公司,重仓佛系持有,像王富济持有片仔癀一样。
 
 
湖湘欧阳子08-22 10:08 · 来自iPhone
我们赚的都是时代的钱。回过头,我这么多年几笔可称得上精彩的投资分别是:人民币升值的大时代,高铁大时代,移动互联网大时代(爱尔眼科也归结于这里),非洲猪瘟带来的养猪行业集中度提升的大时代。没有一笔可以称得上是完完全全自己的本事。
 
湖湘欧阳子08-20 23:02 · 来自iPhone
“孙宏斌第一次试图上市的时候,谈的都是进攻的事,别人问他怎么防守,他完全没想过。到了第二次,他谈的全都是防守的事,谈到最后别人问他怎么进攻,他说,进攻的事还要担心我吗?我天生就是进攻。”——这个例子对投资很有启发,性格天成,弥补短板的同时,千万不要丢了自己的长处。
 
湖湘欧阳子08-19 08:58 · 来自iPhone
在证券投资领域——这里特指二级市场,五年前我对自己的评价是:“我并不是一个成功者,但也肯定不是一个失败者,我的同龄人王亚伟、裘国根已经树立了成功的标杆,他们才是成功者。”每个人的起点、经历,资质和认知都不同,导致结果的差异。我对自己的要求依然是十年、二十年、三十年以后依然跟上时代的变化,每个月都有进步,每年有所突破,以小成积大成。
 
湖湘欧阳子08-18 11:59 · 来自iPhone
大变局。我最近反复思考一个问题:什么东西是未来五年十年能确定性增长的?找到之后,就潜伏进去,佛系持股了。
 
湖湘欧阳子08-12 15:48 · 来自iPhone
和一切经济现象一样,投资人也遵循“价格围绕价值波动”这个规律,有的时候运气好,净值就跑得快,有的时候运气差一点就跑得慢,但从长远的周期来看,始终会反映这个规律。优秀的投资人的净值会反复向上,而且上了一个台阶之后就不会轻易下来,因为他知道自己的底线。这并非是没有波动,事实上,我认为个人投资者没有必要刻意控制波动,总值的25%以内都很正常,关键是触底之后的向上反弹力。我经常犯错,但这几年基本遵循了下了功夫且看对的股票赚大钱,下了功夫而看错的股票不亏钱或者亏小钱,当然,如果牛市里,看错的股票,也往往会赚大钱,只是自己要始终明白这是为什么?千万不要把运气当作了能力,也千万不要乱抄作业,无脑跟随。如果要跟随,就干脆不管他对错,你都跟随买卖,长远来讲也是一个不错的结果,最怕的是有选择性地跟随,那往往是别人赚大钱的品种,你没有跟随;别人不赚钱或者小亏损的品种,你却大仓位跟随了,而且成本比他高得多。那么,怎么保证别人的所有操作都告诉你呢?那除非是多年至交或者是非常投缘的朋友,不但要那个朋友真的很有水平,而且自己要很大气而且有这个命或者这个运才行。
 
湖湘欧阳子08-09 20:07 · 来自iPhone
在土耳其旅行了一周之后,又去了希腊一周,已经回到广州。其实有很多的东西要写,但是有时太累,有时由于网络原因,就没在雪球上发,只在朋友圈中如实记录了流水账。原以为回来之后还有兴趣整理成文的,可这两天一点兴致也没有,由此联想到股票也好、人也好,一旦错过了最好的时机,就可能真的永远错过了,即使回头拥抱,也不是那种感觉。今天突然想再读《罗马人的故事》,却觉得更有意思了,自信、宽容、竞争、开放、人性、权利。
 
湖湘欧阳子
来自iPhone发布于06-30 09:25
二O一九中期思考
来自湖湘欧阳子的雪球原创专栏
这不是年中总结,以后可能不会写年度总结了,即使写也不会晒收益率了,当然,上半年收益率是满意的,也算上了一个新台阶,但也不是没有遗憾,只是想来这些遗憾是自己必须承受的。即使重来,可能也会这样选择,关键是这些遗憾能不能成为自己进化系统的一部分。
 
随便记录几句吧,算是一个思考,也是对自己的一个交待。
1、你永远赚不了价值观以外的钱。话不投机半句多,价值观不同的人,不要多聊。
2、我是练过一百种剑法的投资人,最后还是价值投资与安全边际,最靠谱。
3、纯博弈的钱即使赚了又会还回去。
4、慎重初战,第一笔买入一定要买在一个舒服的位置,即使之后浮亏了,也知道这个价格是很有底气的。
5、左侧建仓,右侧加仓,赚大钱的品种,几乎都是左侧买的。顺大势,逆小势。重仓买高概率与高赔率的品种。
6、A股恒时高估,很难达到港股两三折那种情形,主要是成长。如果内在价值值现在的价格,如果有确定的成长,往往就有超额收益。关键是弄清公司成长的本质。
7、投资是一个综合的认知变现,很难被复制。牛股都是时代的产物,离不开当时的环境与条件。
8、每个人的投资经验也很难被总结与模仿,只有快速学习,不断进化。真正的真理,大师们都讲过,关键是执行,契合自己性格的执行,既是脑力活,又是体力活,但乐在其中。
9、市场的傲慢与偏见正是获取超额收益的机会,人云亦云的品种难赚到大钱。当自己看好的品种运行在上升趋势中的时候,要积极拥抱乌合之众,直到估值大幅透支或者趋势改变。
10、几年前能看出康美药业与康得新问题的不算本事,能不从任何中间状态的品种上受一点伤害,才算有一点真本事,杜绝所有中间状态的品种。
11、一轮大行情都有一条非常分明的市场主线,主流品种决定超额收益。研究透、有底气、看得远、敢重仓、拿得住。容忍一定程度上的波动,波动不是风险。
12、投资越来越难,但我希望用简单的方式。2011年到2016年都是我的痛苦转型期,虽然其中也赚了不少钱。但这种痛苦只有自己知道,最终酿成了这几年的进化。现在或许又是一个新的起点,没有终点,也没有答案。
发表评论:
◎欢迎参与讨论,请在这里发表您的看法、交流您的观点。

Powered By Z-Blog 1.8 Spirit Build 80722 Code detection by Codefense

Copyright www.zhongguosou.com. Some Rights Reserved.微信号:MiZhiHeiGeTaXiaoMi