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《幽灵的礼物》书评及部分摘要

:这本书对于我,最大的提醒是,点出时间止损的重要性。如果你开仓了,到了一定的时间,还没有上涨,就应该退出,或者降低仓位。而不应该等待止损。不要等待,不要等到止损,你买入时的希望走势没有出现,你就应该降低仓位,对于各个规则的解释也极为详细。这里只有一部分,看完,估计你就想买一本了。这两天,看书太晚,精神状态不好,直接导致加仓,均加在当天的最高价附近。没有执行既定的加仓计划。 《幽灵的礼物》
    ——神秘操盘手驰骋金融市场的交易规则 
    作者 阿瑟. L .辛普森 翻译 张志浩 关磊 

 
前言     我是你成功背后的影子 

    在过去的三十年里,经常有人问我一些交易的秘诀,我也不断地把我的经验提供给他们。但是,我并不想成为一个焦点人物,不希望我的名字被主妇们传诵,也不想面对那些整天哭吵着自己一点微小得失的人。我想帮助的是那些在交易中受煎熬的人,那些需要交易专业知识的人。 
    多数交易员认为,最重要的成功因素是知识。但我在交易生涯中发现,正确的知识还得加上行为习惯改变的能力,才是成功的交易中最为重要的。如果没有行为习惯改变,正确的知识可能会导致错误的交易执行,从而与一次成功的交易失之交臂。 
  我把过去三十年的交易知识和行为习惯改变都归纳到三个交易规则中,它们代表我改变思维和行为的能力。对于成功的交易而言,这三个规则是必须的。由于我的一个老朋友的敦促,我将在这里同大家分享这三个原则。 
我和阿瑟都不是写作专家,我们都是交易员,我们的愿望是把交易中的必要因素呈现给大家。但是这个过程必须按我的原则去做,也就是说,由我来决定以何种方式呈现这些内容。 
    我们达成的一致意见是,我可以保留我的隐私权。我贡献我在交易中的智慧,但我的名字却不会在这里出现。你可以称我为“交易圈中的幽灵”。你的成功与否掌握在你自己的手中。 
    我只是一个幽灵,我是你交易成功背后的影子。这是我惟一的愿望。 
          ——幽灵 

——序言—— 

    在幽灵的礼物中发现金矿 

    从1996年开始,美国《期货杂志》网站上的“期货论坛”因为有许多期货交易员进行交流,而逐渐引起了大家的注意。从1997年春天开始,人们发现,来论坛的众多交易员中,有一位参与者具备特别的交易智慧、见识和经验,尽管有时候他是用模糊的甚至于神秘的方式来表达他的观点。 
    这位交易员的贴子极受欢迎,吸引了众多的反馈,以致于大家对他的提问多到需要列出不同的子目录来。他在期货论坛中与大家分享他的交易智慧,然而他却不愿意在任何情况下暴露自己的真实身份,他也从不接受金钱回报和溢美之词。由此,在这个论坛上产生了一位著名的人物——“交易圈中的幽灵”。 
    由于幽灵对论坛的积极参与,他的观点吸引了不断增加的追随者,从而诞生了《幽灵的礼物》这本书。应该说《幽灵的礼物》并不是传统意义上的书,它是在幽灵、幽灵的助手阿瑟.辛普森和论坛参与者之间讨论碰撞的结果。 
    这本书是以幽灵和阿瑟之间的对话形式出现的。如同在期货论坛上呈现的情况一样,但是增加了不少论坛参与者的评论。如果我们要求严谨的话,那么这种特点使本书的内容看上去可能有重复之处,或者可能结构上稍有紊乱,有时还多少有些神秘感。 
    但是对于大多数读者来说,他们可以在这里发现金矿。接受幽灵的礼物,成为一个更好的交易员吧。 
  注:到目前为止,我们仍不知道谁是幽灵。 

    目 录 

    前言 幽灵:我是你成功背后的影子 
    序言 在幽灵的礼物中发现金矿 
    引子 分享幽灵的智慧 
    第一章 你是谁?交易圈中的幽灵
         集三十年交易经验,凭普济众人之诚心。神秘的幽灵现身网络,无偿公开交易秘诀,成功之路引领我们同行。 
    第二章 备战交易:大师的匠心     
         安静的办公室,合适的椅子,报时钟;开盘前锻炼身体,冥思自我,准备好一本最喜欢的书,还了要有一位你心目中最崇敬的人……能想到吗?大师在交易前是这样进行准备的。 
    第三章 规则一:只持有正确的仓位
         持仓待涨是天经地义?大师让我们顿悟:不要等出现损失就立即清除不正确的仓位——永远不要等着市场提醒你已经出错。 
    第四章 规则二:正确加码才能获利 
         学会加码!获暴利的捷径只此一途。你必须按照规则二操作:毫无例外并且正确地对你的盈利仓位加码。 
    第五章 规则一加二:实战示范  
          两条必胜规则,振聋发聩,却又简单易行。幽灵实战示例,全程引导,其间完全曝光短线交易秘诀。 
    第六章 当日交易:规则成就短线高手
          规则一强体防身,规则二断铁熔金。鏖战当日交易,成就短线高手,惟有将规则融会贯通。 
    第七章 妙手连连 赢定期权       
          持交易规则利刃,入期权交易世界,以小博大,魅力无穷。幽灵详述恪守规则稳定获利全流程,运用之妙,在乎一心。 
    第八章 图表交易:大师的天机  
          观察大众图表,采用独家数据。要想胜券在握,只有标新立异。请看,大师是这样利用图表交易…… 
    第九章 一声棒喝:改变你的行为习惯
          交易是失败者的游戏!如果按照人类的自然天性去做交易,必然输到头破血流。明确交易规则后,必须学会改变自己的行为习惯,这是幽灵的棒喝。 
    第十章 跟我来游戏:放松才有创造力
          乐观自信,才能笑对交易险境。幽灵童心不减,提供一款交易游戏,告诉我们:想成为优秀的交易者,必须放松自己,找回创造力。 
    第十一章 出手如电:对抗交易中的情绪
          如果你因为手中的仓位而耳热心跳,寝食不安,那么,幽灵的告诫是第一时间立即清仓——职业专家详述在交易中对抗自身情绪的策略。 
    第十二章 反败为胜:重创之后重拾信心
          交易是失败者的游戏,大师和我们同样面对失败的概率。他用什么手法重新开始,信心倍增? 
    第十三章 你错了!市场并非永远正确
          市场总是正确的,这已经成了公理。但幽灵说我们错了!成交量极少的市场可能是错的,错误的市场会带来更多的获利机遇。 
    第十四章 规则三:巨量即是套现良机
          什么时候落袋为安?放巨量后三天内全部清仓!幽灵和交易员们共同总结出了规则三。把握时机,尽收利润。 
    第十五章 应对意外:交易与飞机失事的感悟
          交易失败和约翰·丹佛的飞机失事有关系吗?幽灵发现了共性:如果你做好足够的准备应对意外,就如同故障飞机有足够的高度来排除困难。 
    第十六章 交易计划:规则运用的铺垫
          没有一个交易计划,再好的规则也无从施展。怎样给自己制定完善的交易计划?幽灵没有忘记弥补这个重要的环节。 
    第十七章 交易执行:妙手下单的要领
          思索明白,成竹在胸,我们还缺少什么?幽灵的最后一课:动手下单时,怎样做到知行合一? 
    附录一 铭刻在幽灵心中的圣诞礼物
    附录二 遵守规则与生命的永恒
    附录三 当我们失去了丹佛
    附录四 关于作者阿瑟·L·辛普森
 
引子 分享幽灵的智慧
 
    当我慢慢走向我家屋后的小山顶时,我对自己这样说,这一定会发生。
    没有一个交易员不是损失了一半的资金后才知道那些行家里手是怎么做的!光是知道这一点就价值千金。多少年以来,许多交易员一直想知道交易大师们究竟有什么特殊之处。
    几个月以前,我们就分享交易的知识和经验的问题进行了讨论。我们准备与大家分享这些。虽说知识和经验是无价的,但为什么不可以分享呢?

  最后我们达成了共识:他有宝贵的知识和经验,我们准备让大家分享,但是这必须基于保护隐私和拒绝奖赏的基础上。他出了一个主意:我们将到《期货杂志》的交易者论坛中悄悄地发表他的观点,看看这些内容将得到怎样的反响。
  
  首先是他的名字问题,除了真名实姓之外,我们想了许多可以适于公开发布的笔名,但最后都不满意。后来他说,“幽灵,如何?”
    他同意与其他人分享交易知识,他视此为生命中这一阶段的一个重要组成部分。我可以从他谈吐中领会这一点,也可以从他的脸上体味出他此时的心境。这个春日里,我感到他比平时更伟岸。

  我第一次见到他,是早在30年以前的事。起初,我并不觉得他是个高大的人。但是随着时间的推移,他在我的眼中变得越来越伟岸——并不是他的身体高度,而是他的信心、他的思维方式、他的姿态、他的语言,他具备了所有的英雄特质。我是在芝加哥的交易中心遇见他的。当时我们在交易同一个期货品种。那是我成绩最好的一天。但在这一周结束时,他给我的最好的礼物,是一个当头棒喝:市场不仅仅只有一天!

  “幽灵”这个名字好象是命中注定的。当时他站在山顶,抬头仰望天空,一再要求我对他的身份进行保密:“对于我的好运气,我不能接受任何赞美;对于公开我在交易上的见解,我可不愿意暴露身份。”
    他注视着我的眼睛,说:“从现在起,你就叫我交易圈中的幽灵!”
    没错,就是他——“幽灵”,我这样想着。随着本书内容的展开,你可以感受到幽灵的智慧在交易中的重要性,就像这几年来我一直感受的那样。交易并不是我们所想的那样简单。很少有人会像他这样有一个系统的交易思想。“我们如何去衡量一个人的价值呢?”那次爬山之后,我不断地问自己这个问题。这里有一个交易员,他是我所知道的最优秀的交易员,也许是世界上最好的。我们将通过他的交易实践和智慧来衡量他的价值。
    是的,通过这种发掘,你会发现“交易圈中的幽灵”的身影愈见高大。
    幽灵决定,将自己的智慧传授给那些有着开放性思维并且愿意学习的人。你所要做的就是学习和了解,然后在交易中运用这些智慧。
    这是一条前人已经走过的路,但却是孤寂的路。


第一章  你是谁?交易圈中的幽灵
    集三十年交易经验,凭普济众人之诚心。神秘的幽灵现身网络,愿意无偿公开交易秘诀,成功之路引领我们同行。
    阿瑟:幽灵,你为什么不愿意接受读者对你表示的感谢和敬意? 
    幽灵:有一个镜头深刻在我的脑海里:那是在我的第一个交易日结束时,我坐上一列火车,美滋滋地回味着我是如何在那天将我的资本翻番的。我看看周围,着实为我的成就自豪万分。但是我发现,在火车上并没有人认识我,也没有人在乎我是谁。在那个阶段,我内心的强烈愿望,是掌握交易中的所有可能的规律。现在我所知道的已经比那时多出许多倍,市场已经无数次地让我变得谦卑。对于旁观者来讲,这个问题也许很简单,但是如果身入其境,情况完全不同。我明白了这就是我!我其实只是一个旁观者。我希望能指出那根埋在沙里的线。我不知道谁把线埋在沙中,但我清楚地看到了它。可是,谁会在乎是谁指出了线呢? 

    从现在起,你们可以叫我“交易圈中的幽灵”。我在这本书的影子里。
    阿瑟:你已经有超过30年的交易经验了,为什么不早点写一本书总结呢? 
    幽灵:我曾经试过。但因为知识的更新是远比写作的速度更快,我希望能够写得更准确些。我犯过不少错误,我不希望把我的错误传导给我的读者,使得他们认为我经常犯错。要经过很多年,我们才会明白交易的本质实际上就是犯错。


    阿瑟:有许多很了解你的人,他们非常艳羡你在职业生涯中的成就,你为什么不接受他们的称赞呢? 
    幽灵:我认为任何一个硬币都有两面。事实上,有时候你可能会争论还有第三面。我不会为我的成就而希望浪得虚名,我已经一再提及这一点。如果不把一个装满水的桶放在需要的地方,让下一个交易者可以饮用,我的成功一文不名,这是硬币的另一面。总是会有人从桶里饮水的(这就是硬币的第三面)。在我而言,满足后来的饥渴者只是举手之劳,为什么不这样做呢? 
    

    阿瑟:对你而言,什么是交易中最重要的因素?
    幽灵:毫无疑问,行为习惯的改变是成功交易的关键——在许多情况下,成功不仅与我们如何思考有关,更与我们如何行动有关。我们必须适应周围不断变化的情况,环境是我们无法控制的。所以我们只去改变我们所能改变的。


    阿瑟:我们先从你的背景开始谈起吧。关于你的交易生涯的背景,你有没有什么想告诉大家的? 
    幽灵:我惟一想说的是,我同其他正在读这本书的交易者没有任何不同。我是谁?我是如何开始交易生涯的?这与交易本身都没有关系。我们不探究这些细节,因为它对于读者能否成功交易无关紧要。 

    阿瑟:那么,我们就从交易的行为习惯改变开始谈起吧。 
    灵:好。我想从一个行为习惯改变的故事开始。小时候,有一次我的兄弟到铁匠那里玩耍。他看到铁匠用一个长钳钳住马蹄铁,用铁锤敲打几下,然后放入火炉中。随后,铁匠又从火炉中把马蹄铁取出,放在水里淬火,接着把它放在桌上。这时候,我的兄弟上前把那个马蹄铁拿了起来,然后立即扔在了地上。铁匠回头吃惊地看看我的兄弟,说:“太烫了吧?” 我的兄弟回答说:“我可没有对那个马蹄铁多看一眼!” 这个故事给予我关于交易的启示超过任何其它的事。交易就是那个马蹄铁,去行动,不要多看它一眼。永远不要忘记这一点。

    阿瑟:在不触犯你的原则的情况下,我们还是来谈谈一些背景。你是如何想到“交易圈中的幽灵”这个名字的?
    幽灵:这来自于我在交易圈内得到的尊敬。我从70年代初开始,就进行商品期货中的场内交易。


    阿瑟:你为什么决定做场内交易而不是象多数交易者那样场外交易?
    幽灵:我喜欢场内交易的挑战性和刺激性。我可以在任何时间独自控制全部过程,这是任何一个交易者所期望的。我喜欢在交易中的完全控制权。因此,在几个朋友的建议下,我买了一个场内交易会员资格。


    阿瑟:在过去的几年中,我们都知道幽灵出现在场内交易场地中。我们可不可以谈谈你的场内交易经历?
    幽灵:你知道,我们在交易场地内都有所谓的“办公区”。每天开盘前,我们都站在自己的3英尺平方的“办公区”内。每天,都有一个叫辛蒂的交易员把“办公区”设在我前面。她以前是一个数学老师,她丈夫是一个音乐电台的经理。我对她的了解可超出了她能想到的。
    每天,她会等到市场趋势明了后才会出手。我通常是在行情的第三波开始清仓(译注:强势清仓,清仓策略之一),但此时往往又是她的建仓突破信号(译注:很多交易员在突破处建仓)。于是她总是从我的手里接单,在她记录交易前,总是会说:“我讨厌和你做交易,每次我从你手里接单,我总是输。”
    她的话时时犹在耳畔。输和赢并不能阻止她坚定执行自己的交易计划,因为她知道在她的计划中如何输得少(译注:止损是交易的关键)。在过去的许多年里,我确信她赢了很多钱。她这样说虽然使我感到有一丝难过,但这也促使我考虑输的含义——因为她对于交易的思维方式是正确的。


    阿瑟:即使从你手里接过的交易单大多数是输的,她也从来没有害怕过?
    幽灵:是的,她非常坚定。当我给出报价,许多其它交易员会从我身边走开,因为我已经在交易场里建立起了声誉,许多交易员会跟着我的方向走。但是这却影响了我的交易执行,也就是在这里我发现交易执行的重要性。如果你不能顺利买入,你也不会顺利卖出。这不是一个心理问题,但却是我交易计划的障碍。

    阿瑟:你是如何去克服这个困难的呢?
    幽灵:我开始玩我的交易小花样,使他们进入我的圈套。实际上这是足够的资金在起作用。如果我有一个仓位想套现,我会假装要增加我的份额,开始竞买而不是竞卖。当有足够的人跟随着我,并将价格抬高后,我就突然转向,接过买单,售出我的份额。

    阿瑟:看上去是一个好的策略。大多数情况下有效吗?
    幽灵:当我想清仓时,我就不断地接买单。如果市场上没有足够的买单,我就会让价格下滑,直到我清仓。不过,让其它交易者陷入我的游戏中来,其实使我的感觉很坏。


    阿瑟:一般你首先选择什么品种进行交易?
    幽灵:只有一个答案——任何正在波动的证券。波动所带来的风险就小,较小的份额就可以带来不错的回报。在一个滞涩的市场中,你一般要建立较大的仓位才能获利,然而,当一个突发新闻冲击市场,而这时你完全没有准备的话.....


    阿瑟:但是波动的市场不会使你感到很颠簸吗?
    幽灵:如果你不带任何感情色彩的话就可以明白,在一定范围内的颠簸,本身就是趋势组成的一部分。


    阿瑟:我们会在以后的章节里详细讨论这个问题。当你刚进入交易圈时,其它交易员是如何对待你的?
    幽灵:他们整天对我大喊大叫,攫取我的利润。我不在乎他们对我说什么,除了一句话使我伤心:“这只是钱而已!”在刚开始交易的时候阶段,我只有很可怜的一点资本,我不能忍受失去资金。
  但很快,我对其他交易员也开始用这样的语言。我观察着他们,当他们解开衬衫,松开领带,最后他们脸变得通红时,我会对他们大喊:“割肉吧!”没过多久,我们变得相互理解了。
  实际上,告诉他们“割肉”,是在帮助他们。如今,当市场并不朝我期望的方向走时,我会对自己这样大叫的——这是我自己行为习惯改变的一大表现。


    阿瑟:在你交易生涯中,你和朋友们的关系怎么样?
    幽灵:你知道,我是最近才发现我的朋友们对我多么诚恳。如果你做了一些让他们难以忘怀的事,那么他们无一例外地会以诚相待。现在,我得到的这种尊敬更甚于前。这不仅仅是与交易有关的工作关系,而是一种心灵交流,令人感动。


    阿瑟:你现在不经常进行场内交易了,是出于什么原因?
    幽灵:我们看看交易场的情景就知道,这是年轻人的游戏。我并不是说这是通向成功的捷径,因为靠年轻不会成为一个成功的交易者。我在场外交易是因为我能更好地理解市场,而且在那里我还能同时于更多的市场中进行交易。
  在场内交易是有其局限性的。场内交易员更像抢帽子交易员而不是头寸交易员(译注:抢帽子:scalping,非常短线的交易,从几分钟到几小时;头寸交易:position trading,在几天到几十天——一般为三十天——的范围内进行交易,寻求短期价格变动)。我喜欢对不同市场设置不同的交易标准,而这可不是我在场内交易时的习惯。 


    阿瑟:你会建议其他交易者从场内交易开始吗?
    幽灵:我经常被要求提供一些交易建议,但是我却不喜欢这样做,我只想指引方向。每个交易者必须有他自己的方法,必须自己努力去学习。他们必须决定如何建立自己的交易计划。我可以帮助他们抛弃不良的交易习惯,但是成功的路只在他们自己脚下。


    阿瑟:幽灵,你还记不记得你从其他交易者那里得到的第一次建议?
    幽灵:不,我已经不记得任何建议。我并不是说我对那么多朋友和同事的帮助不表示感谢,我确实想不起任何一个建议了。事实上,这也是我现在对其他交易者还债的一部分原因。我不认为有什么人会给出别人很多的建议,因为他们会觉得这样做对他们自己不利。这种行为方式实际上在他们生活的早年已经形成。所以我觉得行为习惯改变是关键的一步。
    

    阿瑟:关于你对行为习惯改变的看法,我看到现在已经有很多评论。你是否还准备写另外一部关于行为习惯改变的书?如果是这样,我们先要把这本书出版才好。
    幽灵:出版著作会让我很高兴,也许我们可以让《期货杂志》赞助出版。在这本书中,我们贡献给读者的是准确的交易智慧。我无论怎么说都不会过分,我给他们指引方向,然后他们可以选择自己的目标。


    阿瑟:对于我们交流的想法和目标,你是否有些想改变? 
    幽灵:没有,这正是我们想做的。没有诺言、没有要求、没有幻想、没有不恰当的影响。是什么样,就什么样。交易者必须自己去赚他们的一百万。我的责任是帮助他们能够一直在游戏中生存。


    阿瑟:幽灵,我在写作这行上不是老手,你能不能使我的工作变得轻松一点——告诉我,你将在这本书里告诉读者什么?
    幽灵:当我看到论坛里大家提出的许多问题时,我有一个想法:许多交易者在他们沉溺于自己的交易之中,其实并不知道什么是对自己最重要的问题。不过,我想最终所有我希望解决的情况都会被提出来。
  但是我不希望提出具体的交易建议,如同我在70年代做的那样。所以,我们为什么不以读者的问题来引导这本书呢?


    阿瑟:好主意!我已经被你的回答吸引住了,提这个问题的交易者肯定会高兴你的答案。但是我们不想忽略其他交易者的问题,我觉得我们也正在努力使他们成为“交易圈中的幽灵”。
    幽灵:我同意,我喜欢这样的想法。


    阿瑟:好,你赢了,你是对的。
    幽灵:很奇怪,我已经好多年没有听到你这样说了:“你赢了,你是对的。”优秀的交易员是不用这样的言辞的。一个经过训练的交易员应该知道,成功的法则是:“善输,小错。”交易成功总是偏心于那些输得少的人、善于输的人。
  我们操作的这种市场的残酷性,要求交易员生活状态的平衡。有些交易者从来没有计划好当坏日子到来时怎么办,但坏日子是的确存在的。这会影响他们的生活,他们必须面临新的选择。要么改变自己的行为,要么面临失败。


    阿瑟:现在有一个这样的问题:我们会不会对眼前的交易事实感到厌烦?
    幽灵:交易者可以有选择:要么面对交易现实,要么找一条最近的路,离开这里。


    阿瑟:在过去的几年里,你的助手有没有给你造过麻烦?
    幽灵:只有无知会造成麻烦,我是可以原谅这一点的。但是,不愿意学习才是他们最大的敌人。


    阿瑟:他们必须学习什么?
    幽灵:最重要的是,他们要知道他们不必去犯“自学错误”,他们最好学习观察别人的错误。在这个行业中,犯错误可能使你损失巨大。你可能没有办法确切告诉某个人应该如何做,但是如果给予适当的指导,他们可以作出正确的决定。


    阿瑟:我明白你所说的错误的意思了,从别人身上汲取教训要比自己犯错误代价低得多,对吗?
    幽灵:没错。


    阿瑟:你还经常回交易场吗?
    幽灵:我经常回去,这使我对市场的思考更加敏感,或能够加强我的某种行为习惯改变。在市场中总是可以学到很多东西。


    阿瑟:你成名后走入交易场内时,会遇到什么情况?
    幽灵:有个交易日结束时,有些人朝我走过来,其中一位对我说:“我明白了,我知道你今天在抛售,我应该知道今天市场会跌的。”


    阿瑟:这么说,是你让市场下跌的?
    幽灵:这是他们的想法,其实不是这么一回事。如果我真的是抛售套现,我会表现出非常强势。实际上,我只是有一些仓位要清除,但碰巧别人也在这样作。也许他们使用的指标同我的接近。认为任何人在操纵市场,都是错误的想法。
    

    阿瑟:有位论坛读者提了个建议,他说我们这本书应该从交易的准备工作讲起。我们来不断地从论坛中吸取建议吧。
    幽灵:我没有意见。

第二章 交易的战前准备

    安静的办公室,合适的椅子,报时钟,开盘前锻炼身体,冥思自我,准备好一本最喜欢的书,还要有一位你心目中最崇敬的人……能够想像吗?大师在交易前是这样进行准备的。 

    幽灵:太多的初级交易者(包括一些有一定经验的交易者)把问题想得太简单,把市场想像成他们所需要的固定模式。在模拟交易时他们可能取得了不错的成绩,但是,他们如果想进入实战,就必须在各方面做好准备工作——包括精神上、身体上和情绪上的准备。首先要考虑的因素包括家庭、朋友和环境。


    阿瑟:他们必须从什么地方开始做起?
    幽灵:办公室!你必须有一间安静的办公室,在里面你应该有合适的地方放松自己,因为交易会耗尽你所有的精力,就如同登山运动一样。首先,是要有一个舒服的椅子。这必须是一把合适的椅子,由此你才可以立即开始你的行为习惯改变。


    阿瑟:(大笑)我怀疑我是不是听错了,真的吗?读者一定认为这是个玩笑!
    幽灵:我会告诉你的,为什么一把合适的椅子会这么重要。你看,一些交易者认为市场总会朝它应该去的方向走,所以在椅子上向后一仰,等待市场要么到达他设的止损点,要么盈利套现。
  其实我们都知道,市场不会这么听你的话。这就是我们为什么首先要提到这把重要的椅子。在交易中它帮你节省的钱,会远远超过你买这把椅子的钱。不要用那种可以向后躺下的安乐椅,它太舒服了。在市场中,你必须时时刻刻提醒自己,不能让自己太轻松。
  你认为我说的是一把什么样的椅子呢?


    阿瑟:应该是我来问你这个问题吧,我熟悉你的那把椅子,这个问题对我太容易了。
    幽灵:好吧,我不卖关子了。我们要的是一种可以前后摇动的椅子,但不是常见的普通摇椅,那种椅子有点太舒适了。你也可以在椅子前放一个垫子。这把椅子很重要的理由如下:
    首先,在你的交易生涯中,你会发现很多时候市场总是在不停的上下波动。你的椅子会不断提醒你市场的这个状态。把这个意识融入你的思想,是很重要的一步。 
    第二,在交易中,你发现除了你的仓位之外,你一点也不能控制市场。椅子也是这样,你不可以控制它摇摆的路线,但你可以在任何你喜欢的位置上让它停下来。我希望你也把这个状态融入你的思想。
  这是非常重要的一点,我会不断地重复。你可以在任何你喜欢的地方停下来。如果你不喜欢椅子摇摆,你就不会让它摇摆。交易同样如此,你可以在任何时候停止市场的波动,只需简单地清仓就可以了。


    阿瑟:准备一把合适椅子的理由原来是这样。你认为它真的会有帮助吗?
    幽灵:还有更容易的事情吗?没有人会叫你不要在椅子上摇摆。你会不自主的这样做。你的仓位也是这样,需要经常地止损清仓,而且这必须成为你的第二天性。在你办公室里的这个象征性的行为,可以帮助你解除很多困扰。 


    阿瑟:好,我们准备好了办公室和椅子之后,下一个还有什么? 
    幽灵:下一个,我们需要一座能准确计时的钟——电子钟。这座钟最重要的功能是它要能自动报时,因而你不必抬头去看时间。 
  这个象征性的工具对你的行为习惯改变同样有帮助。记忆专家会告诉我们,当我们把事物联系在一起的时候,我们的记忆效果会更好。当电子钟自动报时的时候,你应该意识到的是,你必须立即对你的仓位进行处理,而不是交给市场来处理。你必须总是反应迅速和深谋远虑,这座钟可以锤炼你的这种能力。 


    阿瑟:我们现在有办公室、椅子和钟,还有吗? 
    幽灵:你必须建立一个工作的常规准备程序,这个程序必须由开盘前的一小时开始。在这个小时里,你要锻炼身体10到20分钟,这可以保持你的头脑清醒。 
  在你淋浴后,花一、二分钟祈祷,解释你将用赢来的钱作些什么。不要在这里太自私。这实际上在告诉你自己的下意识,你为什么要成为一个成功的交易者。 
  最后,面北而立,告诉你自己你已经知道什么是正确的方向。这给予你一个清楚的感觉,你对事情有着完全的控制。当你执行你的交易计划时,你需要这种感觉。 


    阿瑟:我看不是每个人都有条件或者有兴趣做你所建议的这些事。 
    幽灵:是这样的。在交易前一小时,有些人可能在上班的途中,但他们仍然可以想办法在路上做这些准备。不管你是在什么处境下或受什么因素驱使,明确自己进行交易行为的原因非常重要。其实在30年前,我自己也觉得用这些步骤来进行交易准备是非常奇怪的事情。 


    阿瑟:那么你现在还每天做这些准备吗? 
    幽灵:是的,我用我自己的方式做准备。不管是新手还是老手,每个人都应该建立一套适合自己的准备程序,它的好处也许不是你刚开始做时就能完全了解到的。 


    阿瑟:我们还没能开始学习交易的实际过程,好像有很多前奏啊。 
    幽灵:在你的交易中,最重要的人物就是你自己。及早处理好有关你自己的细节,建立自己的准备程序。这对于你能够进行的成功的交易有很大的促进作用。 


    阿瑟:我们现在可以开始了吗? 
    幽灵:别急,还有一些要准备的。我的下一个建议是找一本你最喜欢的书。最后一个建议是:找一位你一生中对其成就最为敬仰的人。 


    阿瑟:你最喜欢的书是哪一本? 
    幽灵:我给你提供的一个参考来自于一个天才的交易员,他推荐的是《孙子兵法》。这本书是2500年前由一个中国人写的,有许多不同的翻译版本,最好的版本是由James Clavell翻译的。这本书讨论的是古代战争的兵法,但可以运用于商业、生活、私人关系甚至交易中来。孙子提出的准则已经存在2500年了,到今天仍然完全适用。 

    阿瑟:为什么一本书会这样重要? 
    幽灵:在遭遇坏日子之后,你必须去除失败的阴影,不要去想“如果”、“应该”、“否则”等等,这些想法会对你下一个交易日有影响。读一读书吧,即使十分钟也好。 


    阿瑟:我想我已经有一些内容要学习了。你刚才说还要挑一个最崇敬的人,为什么?你最崇敬谁? 
    幽灵:你可以从你崇敬的人身上学到很多东西。你需要理解你自己的能力,才能使自己变成这个被崇敬的人。在过去的许多年里,我已经换过一些偶像,目前最新的这位偶像,岁数比我还年轻。 
  我选择这位偶像,会有很多理由,但有一条理由是最重要的:每天,她所作的事情完全是给予和奉献。她是那样无私,真心关怀所有的人,关怀孩子们和这个地球上的所有生命。我对她如此崇敬,她是我生命方向的指示灯——她就是我心目中惟一的奥普莱(译注:Oprah,美国著名的谈话节目主持人,她的节目主要是关于对人的关怀和对生命的至爱。)。 


    阿瑟:她知道你是这样想的吗? 
    幽灵:她还不知道。但我想这是非常重要的——你应该让你崇敬的人知道他们是你崇敬的对象。这对你的交易会有很大帮助。想办法让他们知道吧!即使你没有办法得到他们的认可,但你如果为此尽了力,这会是你的精神食粮。 


    阿瑟:那么我们可以开始学习交易了吗? 
    幽灵:我已经做完了我的准备工作。 


    阿瑟:我觉得你说的这些交易准备过程,真出乎大多数人的想象。不过我想我们已经开始进入了正式的学习过程:如何交易?如何建立交易计划?职业高手们会用什么特殊的方法交易吗? 
    幽灵:再强调一下,我们所提供的是交易指导,而不是具体的交易建议。我在这里将会列出区分一位赢家和输家的一些基本要素。你可以在市场上找到多种多样的交易方法,但是对于交易者的基本要求却很少能够见到。其实最重要的,首先应该是提供基本的原则,使交易者能够在市场中生存下去。 
  让我们首先来陈述这本书的主题,在以后的章节中再继续讨论交易的方法。 
  在论坛中,为了让读者理解“幽灵的规则”,我已经举了一些例子。我们将在以后回答一些更具体的问题。几年前,我读过一本小册子,叫《我的补白》,其实这是一本日记,我喜欢这种方式。我们可以从别人的想法中了解一些东西,这不是建议,但别人的想法的确可以给我们启发。 
  在这本书里,回答读者的某些问题还会有更多的意义。这样可以让提问的读者感受到一对一的帮助,由此去理解市场的复杂性,并可以帮助他建立一个完整的交易计划。我经常发现有这样情况:大多数交易者并不了解有关交易的基本道理,他们以为大笔财富就在他们面前,因此不需要对自己的交易做深入的思考,这真是一件令人悲哀的事。 
    阿瑟:对我来讲,你说的这些内容有些让我吃惊,我好像又重新开始学习了



    规则一 只持有正确的仓位

    当问到为什么关于这个智慧是如此重要时,幽灵总是说:“在合适的时间我给你答案。”我记得我小时候也遇到过这种情况,当我向我的父亲提出什么要求的时候,我总是找他心情好的时候。这个时候现在到了,这是在97年10月,期货市场产生了一个大的移动。


    爱特:幽灵,你今天同意讨论这个主题。我想知道为什么今天是合适的日子?
    幽灵:今天是阅读此书合适的时间。谷物市场今天发生了一个对大多数交易者而言出乎意料的变化。有些人站在正确的一方,可惜大多数人又太早套现。我想在这里讨论许多交易者今天所面临的震惊。
    很大一部分谷物期货交易者今天经历了我们所说的“死亡日”。大多数新手都在困惑我今天做错了什么。他们什么也没有做对,因为他们不知道什么是正确的。我并不是说所有的交易者都在黑暗中,我说的是不知道如何做的人,或知道一些,但不能在交易中执行出来的人。
    我准备阐述一下在交易一开始就必须在正确的时候做正确的事情的重要性。
    很多交易者,大多数是新手,并不知道象今天市场会发生这样的变化。我常说财富是在令人意想不到的一边,也许更确切的说,失败是在熟知或大众的一边。
    今天的意外变化有几个原因--丰收的压力巨大,在今天的这样一个日子里,你可以期望来自于谷物生产商的抛售压力。短期投机加剧了空方压力。这种可能性是存在的。但是在市场变动以前,许多交易者并没有调整他们的交易。这就区分了市场中的赢家和输家。今天失败的人远远超过赢家。
    由于今天的巨大损失,有些交易者负不起他们下个月的汽车或房子按揭。他们甚至没有想到,今天所发生的仅仅是一种对可能性的判断。他们过度持仓,也许他们有一个好的止损保护,但是他们忘记告诉经纪人下止损定单。
    他们脑子里所想的是今天他们可以从市场中赚取多少。他们注定是失败者,并不是因为他们不懂交易或市场不好,而是因为他们无法自主。最糟糕的是,他们还没有意识到这个问题。
    梦想化为泡影是令人悲哀的,但是更糟糕的是,他们同时还损失金钱。有时,你可以在如此短期内损失巨额财富。每一个交易员都发生过这样的事。多数情况是,一个交易员的计划中没有考虑过“如果我错了怎么办?”他们的思维停留在对正确的期望上。
    这是成为成功交易员的关键所在。在我的生涯中,这个思想一遍又一遍地被验证。我将要告诉你的是交易的核心内容,没有一个交易者会对别人吐露这些东西。那些失败者之所以失败,是因为他们从一开始就不知道市场的本质,不知道市场会对他们干什么。这不是任何一个人的错,只能是他们自己的责任。
    六个月以前,我们开始在期货论坛中提供最成功的交易策略之一。有一些读者读了我提供的东西,但不能明白我的简易的说法。我们将在这本书里详细剖析这些内容。
    我从来不想见到一个无家可归者,我也总是想他们如何变成无家可归者。如果交易者不知道市场可以对他们做什么,他们就会朝那个方向(无家可归)走去。我同许多无家可归者谈过,他们都有不幸运的故事。在我们一生中,我们都会有一些不幸发生。
    在交易中,如果你有坏运气发生,你终将会被迫停止你的交易。交易的一个基本要求就是,你必须对这种坏运气进行提防。如果你不计划坏运气会发生,你就不可能生存。我在交易的第一步是把所有的运气因素全部去处。

    爱特:我知道你将要说什么。我们是否需要用大字把这些醒目标出?
    幽灵:是的,这是恰当的,但是读者必须自己去发现我在对他们说什么。这样,他们不至于事到临头才明白我在说什么。所以,我们在谈论交易计划时不要过分强调某些最重要的观点,我们将把这些融入他们的交易计划中。
    有些人用他们自己的方式在做我所建议的,但他们一般视之为资金管理计划,而不是交易计划。每一个经纪人都试图通过限制客户对市场的开放程度来保护他们,在这里关键词是“限制”。对于一些事情的限制实际上是当仓位建立后,对一些情况发生后的保护性行为。
    我将在这里提供二个交易规则。它们都是成功的关键所在。每个交易计划都必须基于彻底理解这些规则的基础上。在我给出第一个规则前,我要强调非常重要的一点是:对于对于我所说的要正确理解。其次,你要使这个规则成为你在交易中的第二本能。在你理解第一规则并使之融入你的行为改变中,我将阐述第二个规则。
    为了更好展现规则一,我需要先问你几个问题。在斑马线,当绿灯亮起,假定仍然有车会穿越红灯,那么在你过马路之前,你会做什么?


    爱特:我会在过马路前,仔细检查两边车辆。
    幽灵:当然,这是正确答案。现在,因为你每次过马路前都看两边车辆,但每次都没有任何车辆穿越红灯,你会不会以后在过马路时停止看两边的车辆情况?当然,你的答案,“当然不是”,你还是会检查车辆情况。
我给了你什么限制?是不是过马路前保护生命的限制?当然是的。但是在你过马路遵守这些限制时,你并没有意识到这一点。你并不知道你的行为是不是真的拯救了你的生命。
    但是如果你没有看,并失去了生命,你当然也不会知道你应该去看一看。
    这个限制有没有告诉你,如果你去看,就没有汽车会闯红灯?不是。是不是你的经验告诉你闯红灯的可能性总是存在的?基于你在这方面的知识,你作了这个假定。这个假定起了什么作用?基于一种可能性事件的基础上,它为你制定了一个行为标准,不管这种可能性事件发生的可能究竟是大还是小。
    我不想使你在这个问题上走迷宫,但是交易的情况同你过马路的情况是一致的。我们必须做好假定什么是可能发生的。只要这个可能性存在,我们就必须为这个可能性做好准备。这对于正确理解规则一非常重要。
    如果你从不看二边过马路,结果出了车祸,那么是不是太晚了?交易也是这样。你必须对任何可能性进行自我保护,而不是仅仅保护自己那些概率高的情况。
    交易有出乎意料的情况发生,这种意外情况指它原本发生的可能性是很小的,就好比今天的谷物市场情况。好比有人送了一个意外的礼物给你,你并不期望这个礼物,但是你对意外有心理准备,你仍然会说“谢谢你!”。
    多数交易员只对可能性大的一面作了计划,也就是他们所考虑的盈利的一面。这是你在交易中可能犯的最大的错误,你必须对输的一面做准备。
    你对于你的计划的理解决定了你在某些情况中会作出的反应。你必须明白,当你被告知不要在交易中作某件事的时候,这并不意味你应该去做相反的事情。
    经常有反馈来说,我告诉别人应该如何如何做,而实际上我根本没有说过这样的话。举例来讲,我会告诉你今天不要抛售大豆。但我有告诉你今天应该买大豆吗?这是愚蠢的,但是很多交易者就是这样理解的。所以我在这里要强调正确的理解。
    我们谈了“假定”和“正确的”概念,这对于理解规则一和规则二是必要的。否则,你就不能完全理解这二个规则,并把它们运用到你的交易中。


    爱特:让我再来重复一下。当你说不要做什么时,你并没有告诉我必须做相反的事。看上去的确简单。
    当你说“假定”时,你告诉我基于一些事实之上的可能性存在,我必须承认这个可能性的存在,并为这个可能性做好准备。你所说的交易的意外的一面是指它本来发生的可能性并不大。是吗?    

    幽灵:这真的很简单。在我们的对话后,交易者对我们的规则会有更清晰的理解。我不想有任何误解产生。
    律师通常不是以假定的方式工作的。他们会这样询问某个人:“这张照片中的人是谁?”当被告知是被告时,他们的第二个问题是:“在拍这张照片时你在那里吗?”在他们的眼里,这是正确的信息收集方法。但是,作为交易员,你必须有合适的假定,因为你不可能知道市场每天是如何变化的。
    在多数情况下,交易不是一个优势游戏,这也就是我们必须在交易中使用假定。
    在建仓和清仓时我们有交易执行成本或价格滑动,我们有交易佣金要从你的资本金中扣除。市场在很多时间内处于一个不可预测的模式中。短期和长期趋势的确存在,但不是100%的时间。
    正确的持仓方法是当它们(仓位)被证明是正确的时候你才持有。让市场告诉你的交易是正确的,永远不要等市场告诉你的交易是错误的。你,作为一个好的交易员,必须站在控制者的地位,当你的交易变坏时,你必须明白并告诉你自己这一点。
    当你的交易处于正确的方向,市场会告诉你这点,你只需持住仓位。多数人却是做相反的事情,他们等市场告诉他们交易错了的时候才止损清仓。想想这个问题。如果你不是自己系统的清除那些未被证明是正确的仓位,而等市场来告诉你你的交易是错误的时候,你的风险就要高很多。
    在我们开始规则一之前,我先给你一个例子。今天,你根据你的交易计划,在市场开盘时在6.30美元处空头大豆。如果你的仓位没有被证明是正确的,你必须清除这个仓位而降低你的风险。根据你的计划,你自己决定什么是“正确”。
    比如说,你认为大豆价格会在第一个小时内下跌5到8分,你在此有投机机会。但是,它实际下跌不足3分。所以,你在6.29美元处清仓。虽然它有一分利润,但并不证明这是一个好的交易。然而,你的清仓却是一个好的清仓,因为你没有等市场来告诉你这个交易是错误的。
    如果你等待市场来告诉你交易是错的,你总是要付出更高的代价。你的止损位置未必是你可以平仓的位置,比如你在6.42美元止损,但你也许要在6.45才能平仓。让市场来告诉你交易是正确的,然后才持仓。换句话说,交易是“失败者”游戏而不是“胜利者”游戏。(交易不是一个优势游戏,如果你没有被证明是胜利者,你总是一个失败者。---译注)。    

    你当然不想拥有一个永远不能被证明是正确的仓位。但是如果你要等市场告诉你这个仓位是错误的话,你也许需要很长时间,这也导致更高的风险。我们在这本书的后面会继续澄清这些问题。

    现在我给出规则一:
    在一个象交易这样的失败者游戏中,我们在与大众相敌对的立场开始游戏,直到被证明正确以前,我们假定我们是错的。(我们不假定我们是正确的,直到被证明错了。)
  在市场证明我们的交易是正确的以前,已建立的仓位必须不断减少和清除。(我们允许市场去证明正确的仓位。)
    非常重要的一点是,你必须理解我们所说的平仓原则:当仓位未被证明正确时我们就平仓,我们没有时间等待市场证明你做错的时候才去平仓。
  我们在这里的操作方法同大多数交易者的想法有很大的差别。市场可能没有证明仓位是正确的,同时也非常有可能也并没证明它是错误的。如果你等待,并希望市场最终会证明你是正确的,你可能在浪费时间、金钱和精力,因为你的交易可能是错的。
  如果交易没有被证明是正确的,就要尽早平仓。等待一笔交易被证明是错的,会产生更大的价格滑动,因为在那个时候,每一个人都已经获得了相同的市场信息。  
  这个策略的另外的一个好处是,当市场没有证明你是正确时,你总是毫不犹豫地会采取行动。大多数交易者却做着相反的事情,他们毫无作为,直到止损平仓,在那个时候,这不是他们自己主动去清仓的,而是市场迫使让他们清仓。【评:实际上就是时间止损或者是目标止损,如果开仓买入后,没有预期上涨,或者上涨幅度不够,立即降低仓位,或者止损退出,降低亏损幅度。说明了时间或者目标止损的重要性。】
  你的思维方式应该是这样:当你的交易正确时,你可以什么也不做;而不是当你的交易不正确时,却袖手旁观! 
  我不想罗里罗嗦不断地重复这个观点,但是你读得越多,你会更好地理解。这一点对于你成功的交易实在太重要了。在以后,这个规则将减少你的交易损失,并使你对于止损有着快速敏捷的反应。
  一般情况下,当一次交易被证明是错误的,它总是会造成亏损。正确使用这个规则,可以使你的交易具备获利能力,你不会因为进行被证明是错误的交易后精神沮丧(译注:按照规则一执行的话,交易被证明错误前你已经清仓了),这使得你在后来的交易中有良好的心态。你在交易中更为客观,而不会让负面的东西影响你的交易思想。是这样的,只有正确的交易会对你的思想和行为不断做正面的强化。
    阿瑟:幽灵,并不是每一个人都同意你的规则一。有些交易者认为规则一不适合他们。
    幽灵:看看你是如何买一部新车的吧。经纪人对你说,你可以把你有可能购买的车开回去试一个月,如果你决定不要的话,你只要付租金就可以了。一个星期后,你决定不要这部车,因为你觉得它不合适你。你把它开回去,经纪人说你现在只欠我80美元租金。
  如果要等到证明这是一部对你不正确的车子,也许要到几个月以后,你不会因为要这个证明而把车子买下来并保有它。如果你真的这样做了,那么代价是高昂的。
  大多数交易者保有他们的仓位,直到他们的交易被证明是错的。我的观点是,不要持有仓位,除非你的交易已经被证明是正确的。


    阿瑟:你说的有道理。但是,谁能肯定一个坏交易不会转变成好交易呢?
    幽灵:这正是大多数交易者的想法。他们担心在他们平仓后,市场开始朝他们原先期望的方向走。不过如果他们不早割肉,那么等市场越走越远时,割肉也就变得更为困难。然而,市场的情况却是,那种大额损失终究会有一天把你赶出市场。 
  规则一强调的是:你要使你的损失越小越好,割肉越快越好。这样做不会总是正确的,但可以保证你能够在这个游戏中生存。
  想象一下这样的情况,一种是你每次交易时要么赢10%要么输10%,那么长期来讲你有10%的机会赢钱;另一种是,你持有一个仓位3个小时,除非在这个时间内你的交易被市场证明为正确的,否则你就平仓,这样长期而言,你会有90%的盈利机会。这两种情况你会选择那一个呢?
  大多数交易者不知道他们应该做什么选择。别忘了,交易者通常不知道交易实际上是一个失败者游戏,那些最善于输的人最终会赢。
  为什么不做一个可以经得起时间考验的决定,来改变你的行为习惯,获得最好的远期目标。交易不是赌博!把它作为你的一项生意,在最短时期内获得最大化利润,将风险程度降到最低。这就是规则一为你所做的事情。


    阿瑟:看来,对于规则一我们将进行更多的讨论。
    幽灵:当下一个意外行情来临时,你必须已经执行规则一。有一件东西可以帮助交易者学会快速割肉,那就是巨大的交易损失。 

    阿瑟:是的,但这个行为习惯改变的代价太昂贵。我的妻子凯伦给出了关于规则一的另外一个例子。她说你不会先把衣服买回家,穿着它们直到它们被证明是不合适的衣服;相反,你在买之前,先会试穿衣服,以证明这对你是合适的衣服。我喜欢她的这个比喻。
    幽灵:你看,在日常生活中,你会尽量少花钱,尽量少浪费。为什么你在交易中会有不同的行为呢?    

    阿瑟:答案是:在交易中,人性控制了我们。每个人都知道它们,而每个人都必须面对它们。它们是恐惧和贪婪。
    幽灵:我们必须在交易中尽快排除情绪因素。如果你在建仓时没有受到情绪的干扰,你就有了一个好的开端。

    

    幽灵首先将规则一发表在期货论坛上,一些交易者发表了回应。一位网名M.T.的交易者这样说:
    我读了幽灵关于规则一的帖子:价格必须确认仓位,否则尽快平仓。我在交易中的做法是,建仓时,在图表中确认止损点位置,当市场反转时,我会在止损位清仓。止损位通常就是阻力位或支持位,如果突破的话,将形成新的趋势。
  这就是说,在我建仓后,如果价格横盘或略微下滑,但没有触到我的止损点,我会仍然持仓,因为我的交易规则没有被打破。我以为这样做就是按照规则一的方法做的。
  我持仓不是因为价格变化确认了我的交易,而是因为价格没有“确认”我的止损信号。我以为这就是幽灵的思想。我要告诉你的是,通过这样的方法,我的每次交易损失都不大,但这也只是我原本计划的特点。
  其实我在不自觉中违反了规则一。我以为我已经改变了行为模式,不过我的行为却仍然是“不正确”的。我相信,其中的差别很微妙。
  昨天晚上,我辗转反侧,思考我的交易。突然蹦出一个灵感 (不要笑话我)。我很多次赔钱都赔在入市一个小时后或更长时间后,而在这个时间段内市场基本没有大的波动,价格也没有触及止损点也。我意识到,如果我在前15分钟就平仓的话,结果可能会更好。如果这样做造成了损失,那么也会比价格达到我的止损点所带来的损失小。
  这时我悟到了幽灵的真谛。我的交易并没有在前15分钟被确认,虽然它没有违反我的交易计划,但也没有被市场证明是正确的。赶快平仓。
  于是,我开始重新审视过去3个月我所做的交易,计算如果我在15-30分钟内按照正确的规则一的的要求操作,盈亏情况究竟如何。结果是发现了两种方法在结果上有巨大的差别。我知道马后炮并不完全可靠,但它显示的结果仍然是重要的。
  我由衷地感谢幽灵。我仍然在学习,仍然在交易。我用5000美金入市,做当日交易,现在总体上稍有损失,但还能在市场中生存。有了规则一,让我们拭目以待,看看会出现什么改变。我会给你提供我的最新情况的。


规则二:  正确加码才能获利
    学会加码!获暴利的捷径只此一途。你必须按照规则二操作:毫无例外并且正确地对你的盈利仓位加码。

    阿瑟:幽灵,你是想继续讲解规则一,还是开始谈论规则二? 
    幽灵:两个规则都有太多的东西要展开谈,所以我们先来看看硬币的另一面——规则二。我们现在先来说明什么是规则二: 
    毫无例外并且正确地对你的盈利仓位加码。
    这句话听上去相当普通,其关键点是“正确地”。你听到的最多的行话也许是“止损”,但止损只是硬币的一面。如果没有规则二,你会发现交易甚至不是一个盈亏可能性一半对一半的游戏。如果没有一个正确的对你的盈利持仓加码的方法,也许你永远不能挽回损失。规则二保证,当你交易正确的时候,你有大比例的持仓。你一定希望自己进入趋势明朗的市场时,能有较大仓位来保证更多的盈利。
  关于在于,究竟是什么时机加码?如何对一个正确的仓位加码?市场如何将正确的仓位变为错误的交易?在这些问题上是存在争议的。我们将在以后的时间里讨论这些内容。我们需要将规则和原因确立下来,当明确了规则一和规则二后,我们就可以在好的假设和经验的基础上证明其原理。
  规则二并不是说,因为你有一个有利仓位,就必须增加筹码。注意,“正确地”意味着你必须有一个合格的计划,当趋势确认后,你才能合理地增加筹码。加码的方法是否合理,则取决于你交易计划的时间跨度。
    你也许是一个当日交易者(译注:也就是中国通常所指的T+0交易,但是其中略有不同,美国的当日交易其交割日仍然是3日后,即其本质仍然是T+3交易)、短线交易者、中线交易者或长线趋势交易者。加码标准根据每个交易计划的不同会有区别。规则二的重要性在于,当你有获利持仓时,你可以获取最大利润,而同时损失的可能性在此时却是最小的。你必须合理地结合使用规则一。
    规则二能够使你拥有一个正确的起始思维方法来获得盈利仓位,并帮你持有它。大多数交易者在账面盈利时,经常有一种冲动去套现,从而证明自己是正确的。然而,正确的交易本身实际上并不能产生主要利润。
    大多数交易者同时还恐惧市场会朝相反的方向走去,从而夺走自己已有的利润。一般情况下,他们会看着自己亏损仓一天天亏下去而不知所措,而盈利仓刚刚开始启动,就急着平仓出场。这是人性在市场中的反应。在交易中,人的本能其实是一个障碍。
    对盈利仓位加码的一个好的策略是,你的仓位应该翻倍加码,这是正确的仓位加码方法,同时你必须让你盈利品种的仓位总是大于你可能亏损品种的仓位。
    对一个已经确认盈利的仓位进行加码,必须有正确的执行方法,这样才不会在顶部建立新仓位,以避免可能的风险。每次加码必须一小步一小步走。比如,你的原始仓位有6口合约,那么在你第一次加码时增加4口合约,第二次则加2口合约。这样通过总共两次加仓,你的原始仓位翻倍,其比例为3:2:1。
    在交易的任何时候,规则一必须始终被遵守,包括在你加码的时候,以避免你的交易跟着市场掉头反转。
    你的加码计划可以是一个简单的买入信号(多头)或一个卖出信号(空头),比如45度回调或支撑线。
    “毫无例外”是指加码必须不由交易者自身的主观意志来决定。需要记住的是,加码的方法必须根据你的交易计划本身来决定,对应某个计划合适的加码方法未必对另一个有效。
    回顾一下规则二,它只是表明你必须对正确的仓位进行加码,并且是被正确地执行。规则没有告诉你如何加码,这要在你自己的交易计划中自行落实。规则同时表明加码动作是没有例外的,你不要主观决定是否需要加码。规则二的内容具有两个方面:对你正确的交易进行思维心理状态上的强化,同时增加你的仓位筹码。




    阿瑟:幽灵,有一个问题,如果交易者必须无例外地加码,那么还有什么问题关系怎样正确加码么?当一个交易被证明正确的时候,这不就应该是合适的加码时间吗? 
    幽灵:加码当然可以用这种方法执行,但这种方法并不是对所有交易都适用。当我的交易被证明是正确的时候,我常常立即加码,因为我的交易周期较长而且每一步动作都比较小。
    举例讲,你是一个当日交易者,积累每天的微利。如果你采用和我一样的加码方法,那么你会发现你的加码是错误的,因为市场的当日波动特点和长期趋势大有不同。
    对当日交易者来讲,合适的方法是,当你的仓位已被证明正确的时候,你在价格适度回调时加码。但是,对趋势交易者来讲,方法就有所不同。一个趋势交易者会在价格突破时至少加码一次。你的加码方法必须同你的交易计划相符,它是由你的交易计划决定的。
    实际上,当日交易者遵守规则二可能会有困难,除非他们建立了合适的仓位并确认自己的加码能够操作无误。当日交易者的目标是快速获利,所以一个好的加码计划操作起来会很困难。最好的当日交易方法,是一次性建立所有的仓位,然后用规则一进行平仓。
    规则二规定没有例外地对盈利仓位加码。作为当日交易者,你只有在交易被证明正确时才持仓。让市场去决定你的仓位应该有多大,它可以是从满仓到空仓的所有比例。
    趋势交易者确认自己正确时会加大仓位,而当日交易者发现自己出错时会减少仓位。当日交易者出错的时候,仓位可能很重;而趋势交易者出错时,永远也不会重仓。这是由于当日交易的本质所决定的。通过减少你的筹码,你面临的市场风险就不会很高。规则一是持续有效的。
    

    阿瑟:你是不是在这里为当日交易者改变了规则? 
    幽灵:如果期望长期利润,你必须使用规则二。但根据你不同的交易计划,你要采用不同的加码方法,当日交易的目标是快速利润,所以,你为什么不从一开始就建立最大的仓位?不管是正确或错误的交易,你总是要用规则一进行保护。
    

    阿瑟:你是不是说,加码对当日交易者来讲不总是一个好的方法? 
    幽灵:当日交易是短线交易,一个当日交易者必须使他的交易成本降到最低,这样也促使他在一开始就建立所有仓位。
    我曾经观察过一个出色的当日交易者进行交易,他从一开始就建重仓,然后逐渐清仓,除非交易被证明是正确的。通过这样的方法,他赚了很多钱。
    他的仓位在一开始就很大,这其实就是规则二。规则二的本质是,当你交易正确时,你必须尽最大努力建仓。他这种方法的缺点是,当你犯错误时,你的仓位过大。所以,用规则一进行保护是关键所在。
    这看上去象一个修改型的规则二,但正如我所说的,你的交易方法决定你的加码方法。你必须理解,当你的交易方向正确时,你要重仓操作。
    我自己也不排斥这种方法,曾经在短线交易中使用过它。当我感觉到趋势的存在时,我就会增加筹码以使我有更好的持仓。
    这两个规则结合在一起,长期而言,能够保证你以最小的损失和最大的盈利幅度。大比例亏损是一些交易者被逐出市场的主要原因。
    你必须将这两个规则融入你的交易计划中。经验告诉我们,这些规则是你在市场中生存的基础,并能够帮你达到你的交易目标:以最小的风险换取最大的回报。
    毫无疑问,交易员们对规则二的评论兴趣盎然。从论坛帖子的内容来看,为什么要使用规则二,尤其是如何正确地运用规则二,大家存在理解上的偏差。
    我请求幽灵在这个问题上解释的更详细一些,因为这样可能对交易员来说更有指导性和操作性。通过看论坛上的帖子,幽灵发现在规则二的理解上,存在不少问题。下面我们选择几个有代表性的问题,来说明如何运用规则二。

   评论: 
    ——读《幽灵的礼物》初步感想
    仔细地看完了两遍幽灵带来的礼物,收获不可谓小。很明显,幽灵在交易理论上并没有什么大的建树,这不是他的长处可能也不是他所关心的方向,但从书的任何一章你都能深切地体会到他是个在市场里摸爬滚打了多年的真正的交易员,他凭借自己的直觉向我们描述出了市场的本质和真象,这可能是与我们之前所阅读过的交易经典著作最大的区别,在那些著述里,要么太教科书化,要么太肤浅。幽灵的交易思想是美国上百年的自由金融市场自然的沉淀和传承,他不是一个颠覆者,也不是布道者,他仅仅是一个具有高度人文关怀的交易者,他通过期货论坛为市场中的弱者(书中他反复称之为小交易员)解惑,毫无疑问他自己也从中汲取了大量的有益成份。如果没有网络,我们可能永远也看不见这本书的出现,技术的进步使我们有可能对某一个问题集中所有人的智慧通过不同角度进行充分论证。我们可能都会开车,也都去驾校拿了个本,幽灵要告诉我们的是如何用最少的汽油、最小的磨损以及最快的速度到达目的地,至于你要开什么牌子的车,带什么样的地图却是你自己事先要解决好的问题。我们可以把他的论述看成是一个优化系统,老司机可能会立马明白他所说的精髓,新手理解起来难度相对要大些。如果你已经有了一套不错的交易系统(工具),幽灵的礼物可能正逢其时。
    对于市场的认知,幽灵认为交易是个失败者的游戏,你首先应把自己定位于一个失败者而不是相反,这是他所总结的交易规则的出发点。在哲学层面上,索罗斯已经完成了对有人参与的社会现象具有不确定性的分析,经济学上所谓的均衡不光受到索罗斯的嘲笑,在交易中也无法得到应验。在一个失败者的游戏中,在一个不确定的市场里,幽灵为我们提供了方法论,他强调的是如何去“做”,去行动,而不是坐在那里发呆,等着厄运的降临。

    关于规则一
    规则一最难把握之处,是通过什么样的方式方法认定自己的仓位是正确的,如果不能等到市场来判断你的仓位是错误的,那么还能是什么呢?幽灵在书中说“如果你燥热到不得不解开你衬衫最上面的纽扣,你最好清仓;如果电话铃声让你心烦意乱,你最好清仓;如果你已经超过了合理的时间,还持有没被证明正确的仓位,你也最好清仓。”“你需要聆听自己内心的想法和你的沮丧,让你自己而不是市场告诉你:你的仓位是错误的。如果你沮丧的时候恨不得马上清仓,那就毫不犹豫地办吧,因为这已经是机械化系统的一部份了;一定要留心你的新仓位完全与市场方向格格不入的可能性。”“市场一开始一般都不会和你的仓位方向相符,但是你不能说你没进行正确的交易。”“在一个合理的时间内,如果市场没有证明仓位的正确性,那么它迟早会变得不正确。”,这些言论似乎太情绪和经验化,不具有客观的判断的标准。不过交易的困难可能正在于此,当市场证明你的持仓错误时,你可能已经损失惨重,而如果这个证明没有出现,大多数人都会心存侥幸,市场可能还会回到了原来的方向吧!从这里我们就可以明白幽灵为什么反复强调交易是个失败者的游戏,宁可错杀一千也不漏过一个,只有控制好自己每一次的交易亏损,才可能最后赢利。我认为幽灵在这本书里实际上已经告诉了大家用什么方法来贯彻好规则一,只不过有些零乱,需要仔细阅读全书才能体会。幽灵认为交易前必须有一个完备的计划(“你必须建立每一个交易品种的具体标准来进行建仓的计划。”),在这个计划里你什么点位开仓,什么点位止损以及什么点位加码都必须明确无误,当市场与你的计划不一致时,你要立刻清仓而不是等触及什么支撑或阻力位(“当仓位并没有按预期的那样变化的时候,这个策略就是错误的。并不是你的止损点被触及才算是错;止损点和标准的作用是不同的。止损点不能证明我们是错的,但是标准却可以。”)。或许我们可以这样来理解,支撑或阻力点的被击穿是你不得不止损的最后底线,幽灵希望你在被击穿之前就已经采取行动了,这符合他提出的小错善输的理念。实际上我们在交易中经常会碰见这种情况出现,特别是在一些价格变化较快的品种上,如天然橡胶、燃料油、铜等,你预设的支撑或阻力有时候不止一次地被击穿。(“不要等到支撑位或阻力位被触及后,才开始进行交易。“)(”作为趋势跟随者,你要有及早先行一步的意识。如果你只是随大流而不是在阻力点和支撑点前行动,那么你将损失惨重。”)换句话说,你必须事先在自己大脑里完全复制出真实的交易过程,当市场开盘后,你只不过是通过现实的市场在验证你的计划,如果出现意外最先想到的就是停止亏损。当你有一天开始用潜意识进行交易时,规则一的障碍就不复存在了。

    关于规则一,幽灵的忧患大于规则三套现时的轻松,即便你连续做对了十笔交易,幽灵的提醒也不无裨益:“在我们的一生中,我们都可能会有一些不幸发生。”“在他们的职业生涯中,总会面对一些不能预料的事情,如果他们事先没有做好准备,那么结果是他们可能会出大问题。” “最关键的时刻是你建仓之后的那一刻,这时你必须对消息保持高度的敏感。”“如果你刚一建仓就马上发现自己错了,就必须马上清仓,因为这样做肯定没错。因为我所做过的最好的交易,都是从一个错误的建仓开始的。已经存在的错误仓位,是收获一个好仓位的最好基础。”看幽灵的这些论述,他仿佛不是在说交易,而是在提炼我们的人生经验,而交易与人生,真的可以分得那样清楚吗?

    我们为什么要交易?大多数人的回答当然是挣钱了。如果交易的目的不是为了挣钱,听上去的确有些矫情,但如果交易的目的仅仅是挣钱,那他很可能不但挣不到钱,还有可能输得只剩下一条内裤遮羞。交易的成本不仅仅是交给经纪公司的手续费,实际上它还包括你做错后的止损金额,如果你把交易当作一项正常的生意来看待,你的心境一定要平稳得多,试问哪一项生意包赚不赔,哪一项生意能在一个月翻两翻?幽灵说,成功的法则是:“善输,小错。”交易成功总是偏心于那些输得少的人,善于输的人。投资1000万办一个工厂,用2-3百万进原材料买设备应该是很正常的投资,但如果在交易中你损失掉后的看法却是两样,那是因为原材料和设备都看得见摸得着,还有机会变现,但交易中的亏损却是从你帐上直接将数字减少。这种看法的问题在哪里?人们只看到了虚实之分而没有理解虚实之合,为什么我们不能把你的交易系统、交易计划以及幽灵的三个规则等同于原材料与设备呢?当它们发挥作用时,一样的可以为你创造利润,而如果你精于运用它们,利润还可能是超级的。不同交易者的区别在于,你要花多长时间,准备投入多大的成本才能让你的设备开始运转出产品?所谓善输,小错,即是节省成本的最好办法。“我们不能为了交易而交易,我们应该为了自己的生存而交易,从而获得利润,获得心灵的安宁,以及自尊”,说得太好了。这让我想起施威格说的那个故事:死囚端着满满一盆水绕场一周而没有洒一滴出来,国王于是承诺释放了他,事后他说他端的哪是一盆水,明明是自己的一条命。“交易必须是在你生命中最重要的事情,因为只有你明白自己具有出色的交易能力的时候,你才可能成为一个成功的交易员。”无论你多有钱还是没钱,你必须把交易当做你的一项事业来对待,否则它很快会让你尝到什么是沮丧的滋味。

    我总结幽灵关于成功交易的路线图如下:
    确定交易系统——制定交易计划——根据计划按规则一开仓,市场证明正确,持有;没被市场证明正确,止损,修改计划,重新按规则一开仓——根据计划按规则二加码,规则一止损——按规则三套现或清仓。
    “知之匪艰,行之惟艰”是说行动比认知更难,而明代大哲学家王阳明首倡知行合一,“知是行的主意,行是知的功夫;知是行之始,行是知之成。”“知是行的明觉精察,行是知的真切笃实,两者互为规定、互为包含,从其本体看不可分离、合而为一。”幽灵在书中花了大量篇幅论述的行为习惯改变,实际上与这个哲学命题紧密相关。当你清楚幽灵关于成功交易的路线图后,你是否就真能在交易上取得长足的进步呢?答案是否定的。正确的知识还得加上行为习惯改变的能力,才是成功的交易中最为重要的。“所有成功的交易计划都包含了某些行为习惯改变的因素。我认为,最好的计划是那些表达了正确交易行为和正确交易反应的计划。”“当我们建仓的时候,需要将正确的假定能与正确的行为结合在一起。只有假定正确,行为才会正确。”我不知道幽灵是不是知道王阳明这个人,但隔着几百年的时间,他们对问题的看法取得了惊人的一致。“如果按照人类的自然天性去做交易,必然输到头破血流。明确交易规则后,必须学会改变自己的习惯,这是幽灵的棒喝。”为什么和尚庙里要有那么多清规戒律,而成为高僧的总是了了无几?幽灵在书里就差直接说人性是交易的最大障碍,而许多显而易见的常识,我们往往无法去做到。“人必须有一个信仰,然后不管怎么样最后都要坚持下去。”这是幽灵的精神支柱,也是我们成天呆在市场上的原因。

    为什么我喜欢不厌其烦地引用幽灵在书中说过的话?正如长阳的广告语:好书改变命运。一些书你可以泛泛而读,但有些书你必须精读——逐字逐句、多遍反复,并在实际交易中加以运用提升。

    祝大家心想事成。
 
 
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